• <wbr id="7q2gj"><menu id="7q2gj"></menu></wbr>
  • 
    
  • <tt id="7q2gj"></tt>
    <cite id="7q2gj"></cite>
    <source id="7q2gj"><menu id="7q2gj"></menu></source>
  • <rt id="7q2gj"></rt>

    和訊SGI公司|九聯科技半年報凈利潤大增66%,業務嚴重依賴第一大客戶,應收賬款居高不下

    2022-08-11 21:18:19 和訊網 

      近日,九聯科技披露2022年半年報,報告期內,公司實現營業收入13.62億元,同比增長17.13%;凈利潤5122.95萬元,同比增長66.02%;基本每股收益為0.10元。

    和訊SGI公司|九聯科技半年報凈利潤大增66%,業務嚴重依賴第一大客戶,應收賬款居高不下

      從九聯科技歷史評分來看,一直維持在50-60分之間,沒有較大波動,最新一季度評分為50分,再次觸及歷史低點。從半年報的營收業績來看比一季度有較大好轉,SGI評分會在一季度的基礎上有所提升,但能否突破60分的歷史上限,還有待觀察。

      營收與毛利率波動大,盈利能力穩健性不佳

      九聯科技主要面向通信運營商、廣電運營商提供智能網絡機頂盒、智能網關、光通信模塊等家用網絡通信設備及軟件系統與平臺的研發、生產、銷售及服務。

    和訊SGI公司|九聯科技半年報凈利潤大增66%,業務嚴重依賴第一大客戶,應收賬款居高不下

      從近年營收業績來看,該公司營業收入受大客戶需求變動而大幅波動,穩健性較差。

      最新公布的半年報中指出關于業績變動的原因,其中,營業收入同比增長17.13%,主要系新冠疫情整體得到控制,市場需求有所好轉,下游客戶發展終端用戶的情況較上年同期得到改善,家庭多媒體信息終端產品的第一大客戶中國移動銷量增長且產品配置及均價較高,同時物聯網通信模塊市場及行業解決方案業務收入取得增長所致。而歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長66.02%,主要系營業收入增加及毛利率增長所致;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤比上年同期增長119.36%,增幅高于歸母凈利潤,主要系計入非經常損益的政府補助較去年同期大幅減少所致。

    和訊SGI公司|九聯科技半年報凈利潤大增66%,業務嚴重依賴第一大客戶,應收賬款居高不下

      2017年-2022年6月,該公司綜合毛利率分別約為12.31%、12.81%、22.61%、19.54%、19.50%和22.57%,毛利率波動較大。同時,該公司直接材料占營業成本比重較大,關鍵原材料的價格波動對該公司生產成本影響上升,凈利率也隨之波動且被壓低在較低水平。據半年報中披露,新冠疫情自2020年持續至今,對全球多個產業鏈

      造成了重大及深遠的影響,導致影響了全球的“芯片荒” 和各類原材料的供應緊張,進而帶來供應價格的快速上漲; “芯片荒” 與各類原材料的供應緊張,將會使得公司中標份額的執行和產品出貨進度明顯推遲,其帶來的價格快速上漲也會使公司的生產成本增加,從而使得公司經營業績下降。另外,加權凈資產收益率也走出了一波“過山車”,最高時為2019年的18.67%,今年6月末下跌至3.91%,雖然仍處于低位,但環比于一季度的0.53%,已開始有所提升。

      下游銷售客戶集中度高,嚴重依賴第一大客戶中國移動

      據九聯科技半年報,公司的產品主要面向運營商市場,行業集中度較高。

    和訊SGI公司|九聯科技半年報凈利潤大增66%,業務嚴重依賴第一大客戶,應收賬款居高不下

      2017年-2021年,九聯科技向前五名客戶的銷售金額合計分別為20.85億元、26.92億元、21.46億元、15.42億元和22.83億元,占當期營業收入的比例分別為 86.37%、87.94%和 88.06%、76.06%和81.64%,其中,對第一大客戶中國移動的銷售金額分別為15.34億元、21.52億元、16.68億元、8.69億元和18.12億元,占當期營業收入比例分別為63.57%、70.29%、68.47%、42.85%和64.83%,單一大客戶依賴特征明顯。。

      據最新的半年報數據,2022年上半年,公司向前五名客戶的銷售金額合計占當期營業收入的比例為78.54%,其中,對第一大客戶中國移動的銷售金額占當期營業收入的比例為58.87%。公司對中國移動的銷售收入占比超過了50%,對中國移動存在重大依賴。如果中國移動的采購需求發生變化或者業務發展戰略發生重大調整,將使其面臨營業收入大幅度波動的風險。

      應收賬款高企,存貨規模亦居高不下

      該公司2017-2021年應收賬款分別為11.83億元、13.53億元、10.08億元、10.07億元和10.91億元,占營業收入比重在50%上下波動。

    和訊SGI公司|九聯科技半年報凈利潤大增66%,業務嚴重依賴第一大客戶,應收賬款居高不下

      據半年報數據,報告期末,九聯科技應收賬款較大,占流動資產和總資產比重仍然較高。截至2022年6月末,公司應收賬款賬面價值9.78億元,占營業收入的71.81%,占流動資產比例為40.44%,占總資產比例為31.09%。公司賬齡在一年以內的應收賬款余額占應收賬款余額的比例為82.97%,公司已按照會計準則的規定對應收賬款計提了壞賬準備。如果出現應收賬款不能按期收回而發生壞賬的情況,將對公司業績和生產經營產生較大的不利影響。

      近幾年來,九聯科技的存貨都保持在較高水平。

      據半年報披露,報告期內,公司根據中標未執行在手訂單和供應鏈市場供求變化制定采購和生產計劃。存貨規模隨著業務規模增長及為應對疫情和缺芯下的供應鏈波動進行戰略備貨的舉動而增加,存貨賬面價值由2021年末的5.15億元增長到了2022年6月末的5.91億元。如果原材料價格大幅波動或為客戶定制的產品未能實現銷售,不僅影響到企業資金的流動性,公司還將面臨存貨跌價損失增加的風險。

      研發投入增加,但主營產品仍屬代工模式

      2022年1-6月,九聯科技研發投入合計8070.2萬元,同比增長6.4%。截止2022年6月30日,公司已獲授權發明專利35項、實用新型專利82項、外觀專利36項和計算機軟件著作權181項,獲評“國家知識產權優勢企業”。公司還被認定為“廣東省省級企業技術中心”、“廣東省數字電視機頂盒工程技術研究開發中心”、“廣東省智慧家庭及物聯網通信融合企業重點實驗室”。

      雖然九聯科技保持著較大的研發投入,但從產品對公司的貢獻來看,公司目前主要產品仍然為數字機頂盒和智能家庭網絡設備;物聯網模塊和智慧城市等產品尚處于起戰略起步階段;邊緣計算服務器、信創PC、智能攝像頭、商業顯示屏、鴻蒙系統、ARVR產品處于研發投入階段。

      公司目前的主要產品是根據運營商的要求進行定制化開發、生產,產品通常使用運營商的品牌標識,而不是采用公司的自主品牌標識。因此,公司與運營商的合作屬于一種代工模式。2022年上半年公司為運營商市場定制化開發的產品銷售金額為12.17億元,占主營業務收入的比例91.08%。

    (責任編輯:王治強 HF013)
    看全文
    寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
    提 交還可輸入500

    最新評論

    查看剩下100條評論

    熱門閱讀

      和訊特稿

        推薦閱讀

          【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

          性疯狂的熟妇房东
        • <wbr id="7q2gj"><menu id="7q2gj"></menu></wbr>
        • 
          
        • <tt id="7q2gj"></tt>
          <cite id="7q2gj"></cite>
          <source id="7q2gj"><menu id="7q2gj"></menu></source>
        • <rt id="7q2gj"></rt>